Iako su cijene energije oštro pale u odnosu na najvišu razinu nakon pandemije, postoji razlog za vjerovanje da je kriza daleko od kraja.Nedavno izvješće Međunarodne agencije za energiju (IEA) nazvalo je to "prvom pravom globalnom energetskom krizom".
To je zato što geopolitika pogoršava probleme u industriji koja je već pogođena pandemijom.Za potrošače, posebno skupine s niskim prihodima koji većinu svojih plaća troše na energiju, ovo je dvostruki udarac.Jer bez obzira na to da li su tijekom pandemije dobili besplatni novac, morat će ga vratiti jer cijene svega, od hrane i goriva do stanova i automobila rastu.A sada Fed čini sve što može da pogorša bol.Jer stvari moraju postati gore prije nego što postanu bolje.
Koliko god bolno bilo, ovo je velika dobit za američke naftne i plinske tvrtke, koje su spremne nastaviti dizati cijene dok ograničavaju proizvodnju.Na kraju krajeva, energetska kriza raste godinama jer naftne kompanije nastavljaju smanjivati kapacitete prije nego što uspiju proizvesti dovoljno čiste energije da je zamijene.Ulagači podupiru ideju ograničenog kapaciteta jer je oprema koja zahtijeva veliko održavanje ta koja može ozbiljno smanjiti profitabilnost kada potražnja opadne.
Ali ove je godine Bidenova administracija morala osloboditi strateške rezerve kako bi spustila cijene na razumnu razinu, pa je svima jasno da su potrebni dodatni kapaciteti.Ovo je ono što sada vidimo.Cijene će vjerojatno ostati u rasponu od 70 do 90 USD veći dio 2023., što će ponovno omogućiti vladi da obnovi strateške rezerve.Dakle, što god mi mislili, potražnja nikamo ne ide.
U svjetskim razmjerima situacija je također povoljna.Posljedice ovog neuspjeha bile bi manje teške da je Rusija manji igrač na tom tržištu.Ali zbog svog statusa glavnog opskrbljivača naftom, kao i glavnog opskrbljivača plinom (Europi), dobio je veliku važnost.Rusija je rekla da će smanjiti proizvodnju za 7% kao odgovor na zapadne sankcije i pokušaje ograničavanja cijene ruske nafte.Ne znamo koliko će dugo to moći činiti, jer će više cijene naravno naštetiti njegovim kupcima.
Međutim, 2023. u igru će doći još jedan faktor.Ovo je Kina.Azijska država bila je zatvorena veći dio ove godine.Dakle, čak i ako SAD malo uspori, Kina bi mogla početi pjevušiti.To će značiti veću potražnju (i cijenu) za tim dionicama.
Preporuka IEA-e da se poveća potrošnja na čistu energiju, a ne na naftu, znači da bi se trenutna kriza trebala nastaviti sve dok uporaba fosilnih goriva (koja se povećala zahvaljujući gospodarskom rastu) ne dosegne vrhunac, a zatim uđe u fazu stalnog pada.
Predviđa da će se “potrošnja ugljena smanjiti tijekom sljedećih nekoliko godina, potražnja za prirodnim plinom će se stabilizirati prema kraju desetljeća, a rastuća prodaja električnih vozila (EV) znači da će se potražnja za naftom stabilizirati sredinom 2030-ih, a potom blago opadati prema kraj desetljeća.”sredine stoljeća..”
Međutim, da bi se postigle nulte emisije do 2050. godine, ulaganja u čistu energiju trebala bi premašiti 4 trilijuna dolara do 2030., što bi bilo upola manje na sadašnjim razinama.
Općenito, potražnja za naftom ostat će snažna tijekom sljedećih nekoliko godina, a mogli bismo je najbolje iskoristiti pametnim ulaganjem.Vidi što sam danas izabrao -
Helmerich & Payne pruža usluge bušenja i rješenja za tvrtke za istraživanje i proizvodnju nafte.Djeluje kroz tri segmenta: sjevernoamerička rješenja, offshore Gulf of Mexico i međunarodna rješenja.
Zarada tvrtke u četvrtom tromjesečju bila je u skladu s Zacksovom konsenzusnom procjenom, te je porasla za 6,8%.
Njegove prognoze za fiskalne godine 2023. i 2024. (do rujna) revidirane su naviše za 74 centa (19,9%), odnosno 60 centi (12,4%), tijekom proteklih 60 dana.Analitičari sada očekuju porast prihoda tvrtke za 45,4% odnosno 10,2% u dvije godine, dok će dobit porasti za 4360% odnosno 22,0%.Zacks rang #1 (preporučena kupnja) u vlasništvu je industrije nafte i plina te bušenja (u prvih 4% industrija koje Zacks kategorizira).
Uprava je optimistična u pogledu "značajnog zamaha u fiskalnoj 2023.".Ulagače treba poticati da se usredotoče na tri važna čimbenika.
Prije svega, to je Flexrig flota, koja čini alokaciju kapitala učinkovitijom.To ostavlja minimalno vrijeme zastoja za svaku opremu jer se ugovor za nju prenosi na drugog kupca ubrzo nakon što ju je jedan kupac napustio.Ovo može uštedjeti mnogo novca.Ove godine Helmerich će također ponovno pokrenuti 16 bušotina s hladnim cijevima za koje ima ugovore na određeno vrijeme od najmanje 2 godine.Otprilike dvije trećine tog iznosa već je isplaćeno, od čega će većina biti za velika sredstva za istraživanje i proizvodnju kojima se javno trguje, uglavnom u prvoj polovici financijske godine.
Drugo, cijene bušotina bile su visoke ove godine, što ne čudi s obzirom na energetsku krizu.No, ono što je posebno ohrabrujuće je da se očekuje da će velika potražnja i produženja ugovora dodatno povećati prosječnu operativnu cijenu flote.Uprava je ove fiskalne godine doživjela veliki poticaj.Njegova tehnološka ponuda i rješenja za automatizaciju očito pokreću potražnju budući da starije opreme više nisu tako učinkovite.
NexTier Oilfield Solutions pruža usluge završetka i proizvodnje u postojećim i drugim ležištima.Tvrtka posluje u dva segmenta: Usluge završetka bušotina i Usluge izgradnje i remonta bušotina.
U posljednjem tromjesečju NexTier je nadmašio Zacksovu konsenzusnu procjenu za 6,5%.Prihodi su pali 2,8%.Prognoza zarade za 2023. ostala je stabilna tijekom proteklih 60 dana, ali je porasla za 16 centi (7,8%) tijekom proteklih 90 dana.To znači povećanje prihoda od 24,5% sljedeće godine i povećanje prihoda od 56,7%.Zacksove dionice na prvom mjestu drže Oil & Gas – Field Services (11%).
Uprava je govorila o strukturnim prednostima koje tvrtka uživa.Nedostupnost flote za lomljenje jedno je od glavnih uskih grla koja koče rast kopnene proizvodnje u SAD-u.Iako bi novoizgrađena flota trebala povećati trenutnu veličinu flote od 270 za oko 25%, preopterećenost velikom potražnjom i ograničenjima lanca opskrbe naslijeđenih flota koje nisu dizajnirane za moderne operacije frakturiranja mnoge će flote staviti van upotrebe.Kao rezultat toga, flota će i dalje biti manjkava.E&P tvrtke također žele vratiti vrijednost dioničarima umjesto izgradnje kapaciteta.
Kao rezultat toga, do kraja 2023. potražnja u SAD-u (uprava navodi industrijski konsenzus od 1 mb/d) nastavit će premašivati ponudu (1,5 mb/d), a čak i uz blagu recesiju, ovaj disparitet će se vjerojatno nastaviti.za neke zemlje.vrijeme Barem sljedećih 18 mjeseci.
Iako će NexTier cijene biti više 2023., one će i dalje biti 10-15% ispod razina prije pandemije.No, tvrtka je iskoristila situaciju za ponovno pregovaranje o povoljnijim komercijalnim uvjetima i ulaskom u jače partnere.U međuvremenu, njegova oprema na prirodni plin i dalje ima bolje cijene zbog značajne prednosti prirodnog plina u cijeni goriva.Stoga se očekuje da će ostati aktivni čak iu slučaju recesije.
Patterson pruža kopnene ugovorne usluge bušenja američkim i međunarodnim naftnim i plinskim operaterima.Djeluje kroz tri segmenta: usluge bušenja po ugovoru, usluge injektiranja i usluge usmjerenog bušenja.
Tvrtka je izvijestila o vrlo dobrim rezultatima u posljednjem tromjesečju, nadmašivši Zacksovu konsenzusnu procjenu za 47,4% na zaradi i 6,4% na prodaji.Konsenzusna procjena Zacksa za 2023. porasla je za 26 centi (13,5%) u proteklih 60 dana, što implicira povećanje zarade od 302,9%.Očekuje se da će rast prihoda sljedeće godine biti vrlo snažan, od 30,3%.Broj 1 dionica Zacksa koje drži Oil & Gas & Drilling (najboljih 4%)
Nedavno istraživanje provedeno kao dio procesa planiranja za 2023. pokazuje da postoji snažan optimizam za dodatne opreme u Pattersonovom širokom portfelju od 70 klijenata, uključujući velike superspecijaliste, neovisne tvrtke u državnom vlasništvu i male privatne operatere.Trenutno planiraju dodati 40 opreme u četvrtom tromjesečju i još 50 u 2023. To je pozitivan pokazatelj za rast poslovanja sljedeće godine.
Tvrtka koristi snažnu potražnju za uređajima kako bi pregovarala o višim cijenama, a također povećava broj uređaja s ugovorima na određeno vrijeme, poboljšavajući vidljivost profita i povećavajući izglede za stabilan novčani tok.Njegova napredna oprema, uključujući više razine automatizacije i niže emisije, to omogućuje.
Nine Energy Service pružatelj je usluga završetka radova na kopnu u sjevernoameričkom bazenu i na međunarodnoj razini.Pruža opremu za cementiranje bušotina, dovršetak kao što su nosači košuljica i pribor, pakeri za izolaciju pukotina, rukavci za lomljenje, alati za prvu fazu pripreme, čepovi za lomljenje, alati za plutanje kućišta itd., i drugo.usluge.
U rujanskom tromjesečju tvrtka je prijavila prihode koji su premašili Zacksove smjernice za 8,6%, dok je zarada nadmašila Zacksove smjernice za 137,5%.U proteklih 60 dana Zacksova konsenzusna procjena porasla je za 1,15 USD (100,9%), što znači povećanje dobiti od 301,8% u 2023. Analitičari također očekuju solidan porast prihoda od 24,6%.Zacksove dionice na prvom mjestu drže Oil & Gas – Field Services (11%).
Pozitivno okruženje koje gore spomenuti igrači vide odražava se i na rezultate Nine.Menadžment je rekao da je veliki dio tromjesečnog povećanja rezultat viših cijena cementiranja i spiralnih cijevi, kao i više alata za završetak.Nedostatak opreme i radne snage i dalje ograničava dostupnost, pa su kupci spremni platiti više cijene.Međutim, dio porasta cijena cementa u posljednjih nekoliko godina rezultat je nestašice sirovog cementa.
Nine ima značajan tržišni udio u segmentima cementiranja i topivih zatvarača.Suočena s nedostatkom sirovina i potrebom za smanjenjem emisija, inovativna rješenja pomogla su tvrtki da preuzme 20% udjela u cementiranju bušotina.Njegov udio na tržištu topivih čepova (jedan je od četiri dobavljača s udjelom od 75%) zaštićen je visokim preprekama za ulazak jer uključuje napredne materijale koje nije lako replikirati.To je također brzorastući segment, a menadžment očekuje rast od 35% do kraja 2023.
Želite li dobiti najnovije savjete od Zacks Investment Research?Danas možete preuzeti 7 najboljih dionica za sljedećih 30 dana.Kliknite da biste dobili ovo besplatno izvješće
Vrijeme objave: 14. siječnja 2023